IATA прогнозує незначне підвищення прибутковості авіакомпаній

ЖЕНЕВА, Швейцарія – Міжнародна асоціація повітряного транспорту (IATA) оголосила про незначне покращення своїх прогнозів щодо фінансових показників світової авіакомпанії у 2013 році, головним чином на основі більших доходів. Тепер IATA очікує, що авіакомпанії отримають сукупний чистий прибуток після оподаткування в 1.6% (у порівнянні з попередньо прогнозованими 1.3%) з чистим прибутком після сплати податків у 10.6 мільярдів доларів (у порівнянні з попередньо прогнозованими 8.4 мільярдами доларів).

«Прибутки галузі роблять невеликий крок у правильному напрямку. На тлі покращення оптимізму щодо перспектив глобальної економіки попит на пасажирів був високим, а ринки вантажів знову починають зростати. Економічний оптимізм також підвищує ціни на паливо. Ми бачимо збільшення доходів на 12 мільярдів доларів і збільшення витрат на 9-10 мільярдів доларів, більшість із яких пов’язано з паливом», – сказав Тоні Тайлер, генеральний директор і виконавчий директор IATA.

Довіра до авіаційної галузі зростає через кілька факторів:

Прогнози зростання ВВП на 2013 рік підвищено до 2.4%, що є значним покращенням з 2.1% у 2012 році.

Схоже, що дна світового циклу промислового виробництва було досягнуто в третьому кварталі 2012 року, після чого було шість місяців зростання виробництва та покращення ділової впевненості.

Спостерігається структурне покращення фінансових показників галузі авіакомпаній, що підтверджується зростанням цін на акції на 7% з початку року, незважаючи на збільшення вартості палива на 5%.

Ризики та волатильність

IATA зазначила, що залишаються значні ризики, які можуть зірвати відновлення. Прогноз базується на доказах зростання довіри бізнесу. Але суперечки щодо драконівської пропозиції фінансової допомоги кіпрським фінансовим установам є чітким показником того, що криза єврозони ще не закінчена і може стати гіршим.

«Зобов’язання Європейського центрального банку щодо кризи в єврозоні та повільного відновлення економіки в США мають вказувати на стійкий, хоча й слабкий, підйом. Але ми вже мали два фальстарти. Поліпшення умов на початку 2011 та 2012 років розпалося в міру посилення кризи в єврозоні. І це може повторитися. Вплив ситуації, що розгортається на Кіпрі, є фактором ризику, який не можна ігнорувати», – сказав Тайлер.

Основні моменти прогнозу

Більш високий дохід: більший дохід (671 мільярд доларів США, що на 12 мільярдів доларів більше порівняно з грудневим прогнозом) є основним чинником дещо покращення фінансових показників. Очікується, що попит на вантажі зросте на 2.7% (змінюючи тенденцію до зниження останніх двох років), а прибутковість вантажів буде незмінною (покращення порівняно з прогнозованим зниженням на 1.5%). Очікується, що попит на пасажирів зросте на 5.4% (з 4.5% раніше очікуваних), а прибутковість – на 0.4% (а не на 0.2% раніше прогнозованого).

Витрати: Витрати на паливо зростають. Зараз очікується, що паливо для реактивних двигунів коштуватиме в середньому 130 доларів за барель протягом року (з 124.3 доларів США за барель, що прогнозувалося в грудні). А рахунок за паливо зросте до 216 мільярдів доларів, що на 6 мільярдів більше, ніж очікувалося в грудні. Загалом паливо становитиме 33% витрат авіакомпаній, незмінно з 2012 року.

Грошовий потік: грошові потоки авіакомпаній демонструють кращі, ніж очікувалося, результати з огляду на високі витрати та слабке зростання. Однак це залежить від регіону та розміру авіакомпанії. Найбільше покращення відзначили великі азіатські перевізники.

Тенденція в США є рівною, але порівнянною з рівнем до рецесії, тоді як європейські авіакомпанії борються із затяжною рецесією.

Ефективність: порівняння умов 2013 року та очікуваної прибутковості з показниками 2006 року показує значне підвищення ефективності. Сукупна операційна маржа в галузі в обидва роки була схожою (3.2% у 2006 році і 3.3% очікується в 2013 році), але умови в 2013 році набагато складніші:

У 2006 році зростання ВВП становило 4.0%, що значно перевищило 2.4% очікуваного цього року.

У 2006 році вартість бареля нафти Brent становила 65.1 долара, що значно нижче 109.5 долара, очікуваних цього року.

Консолідація на внутрішніх ринках і створення спільних підприємств на деяких далеких маршрутах були ключовими факторами підвищення ефективності для підтримки фінансових результатів. Це ілюструється зростанням коефіцієнта навантаження з 76.1% у 2006 році до очікуваних 79.8% у 2013 році.

регіональний огляд

Очікується, що азіатсько-тихоокеанські авіакомпанії зроблять найбільший абсолютний внесок у продуктивність галузі з 4.2 мільярда доларів чистого прибутку, що очікується на 2013 рік (порівняно з 3.2 мільярда доларів, прогнозованих раніше, і з 3.9 мільярдів доларів, заявлених у 2012 році). Азіатські перевізники складають близько 40% ринку авіавантажних перевезень і отримають найбільшу вигоду від очікуваного зростання попиту на вантажі. Очікується, що оператори в регіоні отримають середнє зростання попиту на 4.9%, дещо випереджаючи збільшення потужності на 5.0%.

Очікується, що північноамериканські авіакомпанії отримають прибуток у розмірі 3.6 мільярда доларів. Це трохи випереджає раніше прогнозовані 3.4 мільярди доларів США та 2.3 мільярда доларів прибутку, про які повідомлялося в 2012 році. Регіон є розвинутим ринком (особливо для внутрішніх операцій). Жорстке управління потужністю у відповідь на високу вартість палива призведе до збільшення попиту на 1.3% і збільшення потужності на 1.1%.

Очікується, що європейські перевізники отримають 800 мільйонів доларів прибутку. Це покращення в порівнянні з раніше прогнозованими показниками беззбитковості та прибутком у 300 мільйонів доларів у 2012 році, але лише 0.4% доходу, що майже не відрізняється від беззбитковості. І саме ринок найбільше постраждає від волатильності, викликаної кризою єврозони. Європейський внутрішній ринок продовжує залишатися слабким, що відображає умови рецесії на всьому континенті. Проте очікується, що авіакомпанії покажуть більш високі показники на далеких маршрутах до ринків, що розвиваються. Очікується, що загальний попит на європейських перевізників зросте на 2.6%, що відповідає розширенню пропускної спроможності на 2.5%.

Очікується, що близькосхідні авіакомпанії отримають прибуток у 1.4 мільярда доларів. Це трохи більше порівняно з попереднім прогнозом у 1.1 мільярда доларів США та більше, ніж прибуток у 900 мільйонів доларів США, зафіксований у 2012 році. Зростаюча роль авіакомпаній регіону у забезпеченні сполучення з ринками, що розвиваються, відображається у значному зростанні трафіку. Очікується, що авіакомпанії регіону збільшать пропускну здатність на 12.8% у 2013 році, і це буде випереджати зростання попиту на 13.7%. Перевізники регіону посідають третє місце за операційною прибутковістю з прибутком до сплати відсотків і податків (EBIT) 3.4%, після Азіатсько-Тихоокеанського регіону (5.3%) і Північної Америки (4.1%).

Латиноамериканські авіакомпанії отримають 600 мільйонів доларів прибутку. Це єдиний регіон, де спостерігається зниження (100 мільйонів доларів) порівняно з грудневим прогнозом. Однак це означає подвоєння прибутку в порівнянні з 2012 роком. Зростання континенту сповільнилося у відповідь на попередні втрати на нестабільних внутрішніх ринках. Тим не менш, у регіоні буде друге місце за зростанням попиту (8.1%), що на 1.4 процентного пункту випередить очікуване розширення потужностей.

Очікується, що африканські авіакомпанії отримають прибуток у 100 мільйонів доларів у 2013 році. Це випереджає результати беззбитковості, які раніше прогнозувалися, та збитки в 100 мільйонів доларів у 2012 році. Очікується, що африканські авіакомпанії отримають збільшення попиту на 6.5% протягом 2013 року, який вони задовольнять. збільшення потужності на 6.4%. Континент продовжує залишатися центром зростання для тих операторів, які знаходяться в регіоні, і тих, хто надає послуги в регіоні. Конкуренція між ними залишається жорсткою.

Рух вперед

«Покращення прибутковості галузі надихає. Але їх потрібно тримати в перспективі. Ми прогнозуємо, що авіакомпанії отримають чистий прибуток у розмірі 10.6 мільярда доларів США при доходах галузі в розмірі 671 мільярда доларів США. Для порівняння минулого року Nestle, єдина компанія, отримала понад 11.5 мільярдів доларів прибутку при доходах близько 100 мільярдів доларів. Хронічна анемія прибутковості є характерною для більшості авіаційного ланцюжка створення вартості в порівнянні з іншими секторами. Для її вирішення знадобиться більше, ніж покращення економічних умов. Не слід недооцінювати ані труднощі, ані переваги цього», — сказав Тайлер.

Авіація є каталізатором економічного зростання та розвитку, який підтримує близько 57 мільйонів робочих місць і 2.2 трильйона доларів економічної діяльності.

«Єдиний вихід із нинішніх економічних труднощів, які ми бачимо у всьому світі, — це зростання. Авіакомпанії відіграють важливу роль, забезпечуючи зв’язок, який стимулює бізнес і доставляє продукцію на світові ринки. Але ми можемо це зробити, лише якщо галузь генерує стабільну прибуток», – сказав Тайлер.

«Покращений прогноз, незважаючи на складне робоче середовище, демонструє ефективність та покращення, досягнуті в результаті реструктуризації галузі за останнє десятиліття. Але надто часто уряди кидають нам криві м’ячі. Протягом останніх тижнів ми отримали кілька неприємних нагадувань. Європа оголосила про пропозиції щодо законодавства про права пасажирів, яке збільшить витрати на польоти, але з незначною довгостроковою користю для споживачів або без неї. Бюджетний секвестр США призведе до скорочень управління повітряним рухом, безпеки та контролю кордонів, що може коштувати дорожче, ніж вигода від досягнутої економії коштів. А британський авіапасажирський збір — найвищий авіаційний податок у світі — знову зросте 1 квітня. Авіакомпанії не хочуть особливого ставлення, але їм потрібна об’єднана політика, яка дозволить їм задовольняти зростаючі потреби у з’єднанні. При рентабельності чистого прибутку в 1.6% існує дуже мало буфера між прибутком і збитком», – сказав Тайлер.