ТУЛСА, Оклахома – Dollar Thrifty Automotive Group, Inc. оголосила сьогодні, що компанія успішно внесла зміни до своєї старшої забезпеченої кредитної лінії, щоб змінити рівень допустимого левериджу протягом періоду, починаючи з 30 вересня 2008 р. і триваючи до 30 листопада 2008 р. Дотримання кредитного плеча Тест співвідношення згідно зі зміненою угодою на будь-яку дату протягом цього періоду буде базуватися на Корпоративному EBITDA за останні чотири квартали, що закінчилися 30 червня 2008 року, а не для останніх чотирьох кварталів.
Як було оголошено раніше, на результати третього кварталу негативно вплинули проблеми у сфері щоденного доходу та витрати на амортизацію транспортних засобів, а також банкрутство одного з туроператорів компанії, що призвело до необхідності скорочення боргу, не пов’язаного з транспортними засобами, або зміни коефіцієнт левериджу компанії для дотримання ковенант. Після 60-денного періоду внесення поправок перевірка коефіцієнта левериджу знову базуватиметься на корпоративній EBITDA за останні чотири квартали, останні завершені до відповідної дати тестування. Залежно від фактичних результатів за третій квартал, окрім інших факторів, компанія може шукати додаткові модифікації свого тесту співвідношення левериджу протягом 60-денного періоду поправок та/або зменшити борг, не пов’язаний з транспортними засобами.
До 30 листопада 2008 року компанії буде заборонено здійснювати подальші запозичення за цією угодою та вимагати випуску додаткових акредитивів за нею як розширення її комерційних паперів і програм середньострокових векселів. Компанія не очікує потреби в додатковому посиленні акредитивів протягом цього періоду. До 30 листопада 2008 року компанія також повинна підтримувати щонайменше 60 мільйонів доларів необмежених грошових коштів та їх еквівалентів, хоча вона може використовувати ці активи (або доходи від них) для передоплати заборгованості, і на неї будуть поширюватися обмеження щодо певної діяльності, дозволеної в іншому випадку. під об'єктом.
Після введення в дію поправки компанія відповідає тесту коефіцієнта левериджу.
ЩО ВІДНЯТИ З ЦІЄЇ СТАТТІ:
- As previously announced, third quarter results have been negatively affected by challenges in the areas of revenue per day and vehicle depreciation costs, as well as the bankruptcy of one of the company’s tour operators, resulting in the need to reduce non-vehicle debt or modify the company’s leverage ratio to maintain covenant compliance.
- Compliance with the leverage ratio test under the amended agreement at any date during that period will be based on Corporate EBITDA for the trailing four quarters ended June 30, 2008, rather than for the most recently completed trailing four quarters.
- Through November 30, 2008, the company must also maintain at least $60 million of unrestricted cash and cash equivalents, although it may use these assets (or their proceeds) to prepay facility debt, and it will be subject to restrictions on certain activities otherwise permissible under the facility.
