Сьогодні Ebix, Inc. оголосила, що направила листа до правління Yatra Online, Inc., де виклала свою пропозицію придбати 100% акцій Yatra Online за 7 доларів за акцію на безборговій основі. Yatra Online, Inc є материнською компанією Yatra Online Pvt. Ltd., що базується в Гуруграмі, Індія та є провідним індійським постачальником послуг з корпоративних подорожей із понад 800 корпоративними клієнтами та однією з провідних Індійських туристичних компаній в Індії та управляє веб-сайтом Yatra.com. Ebix має намір об'єднати Yatra Online у створеному індійському дочірньому компанії EbixCash Пропозиція Ebix підлягає належній ретельності та звичним нормативним та іншим умовам закриття.
Пропозиція Ebix, заснована на приблизно 48 мільйонах акцій з розбавленням акцій Yatra Online, становить 84% надбавки до ціни закриття акцій Yatra Online у розмірі $ 3.80 станом на 8 березня 2019 року. Акції Yatra Online за останні 3.70 місяців торгувались від $ 8.16 до $ 12. Пропозиція передбачає припущення всієї дебіторської заборгованості Yatra Online, готівки та обмежених грошових коштів на суму щонайменше 25 мільйонів доларів на момент закриття та інших активів, при цьому всі зобов’язання оплачуються Yatra Online одночасно з закриттям операції. Пропозиція Ebix очікує, що будь-які видатні ордери будуть здані або придбані та звільнені до закриття компанією Yatra Online; у противному випадку Ebix заплатить за переважну ринкову ціну варантів на момент закриття, одночасно коригуючи загальну ціну акцій у розмірі 7 доларів, що виплачується акціонерам Yatra Online, на момент закриття, на суму грошей, сплачених Ebix за відставку цих варантів. .
Ebix буде платити за Yatra Online на власний розсуд або готівкою, або шляхом випуску вільно торгуваних акцій Ebix. У випадку, якщо Ebix вирішить заплатити за придбання акцій Ebix, то акції Ebix матимуть мінімальну вартість комірця $ 59 за акцію Ebix, обчислену шляхом ділення загальної ціни придбання, що підлягає сплаті акціонерам Yatra, на середню 10-денну ціну Ebix запас, що передує даті закриття. Акції Ebix будуть перераховані на мінімальну вартість $ 59 у випадку, якщо середня 10-денна ціна акцій Ebix, що передує даті закриття, буде менше $ 59.
Крім того, у цьому випадку Ebix запропонує всім акціонерам Yatra знижене покриття акцій Ebix, дозволивши їм продати акції Ebix назад Ebix у 25-му місяці після закриття, на розсуд кожного акціонера Yatra Online, за фіксованою ціною, що буде на 10% нижчою за ціну, за якою їм видається акція Ebix. Наприклад, якщо акції Ebix видаються акціонерам Yatra Online за припустимою ціною 60 доларів (припускаючи, що це середня 10-денна ціна на ринку), тоді вони зможуть продати акції Ebix, якщо захочуть зробити це у 25-му місяці після закриття за фіксованою ціною 54 долари.
Ebix також оголосив, що залишає за собою право зменшити свою пропозицію на власний розсуд, якщо своєчасно не отримає позитивної відповіді про залучення від Інтернет-ради Yatra або якщо Компанія вживає будь-яких подальших кроків, які можуть мати негативний вплив на його майбутнє значення. Нарешті, Ebix залишає за собою право відкликати цю пропозицію, якщо Рада директорів Yatra відмовить дозволити Ebix продовжувати належну перевірку до 5:00 EST 18 березня 2019 року.
Обґрунтування транзакції:
Висока привабливість: модель Ebix полягає у інтеграції придбаних продуктів, послуг та компаній вкрай дисципліновано та ефективно, при цьому отримані грошові потоки та прибуток на акцію є ключовими показниками кінцевих точок. Ebix вважає, що Yatra Online може приносити дохід понад 150 мільйонів доларів на рік із 30% + операційною маржею після закриття протягом 6 місяців з моменту придбання Ebix. Ebix очікує, що комбінація двох компаній може призвести до збільшення від 25 до 30 центів для акціонерів об'єднаної компанії Ebix.
Компанія Ebix унікально відзначена тим, що п’ять разів за останнє десятиліття п’ять разів потрапляла до списку 100 найбільш швидкозростаючих компаній. Ebix також має історію 18-річного послідовного зростання з точки зору як верхньої, так і нижньої лінійки. За нинішнього керівництва, акції Ebix продемонстрували прибутковість акціонерів більш ніж на 16,000 XNUMX% за рівнем вартості акцій.
Досвід досвіду: Завдяки нашому широкому асортименту продуктів та послуг ми розробили глибоке розуміння страхових, фінансових, туристичних та технологічних екосистем. У нас тисячі клієнтів у більш ніж 50 країнах із клієнтською базою, яка охоплює мільйони користувачів, у всьому світі, включаючи Індію. У сукупності менеджмент Ebix надає кілька сотень років досвіду у всіх секторах туристичної галузі, забезпечуючи міцні історичні знання та відмінні робочі відносини з усіма ключовими складовими туристичної та фінансової галузі.
Бачення створити найбільшого у світі гравця наскрізних фінансових та страхових послуг: об'єднане підприємство стане одним з найбільших та найприбутковіших гравців туристичної галузі в галузі страхових послуг, що забезпечує розподіл, страхування подорожей, послуги форекс, MICE, Visa та туристичні технології завдяки недавньому придбанню Zillious - все під одним дахом.
Міжнародний слід: Маючи понад 9,000 співробітників, що знаходяться лише в Індії, крім тисяч за межами Індії, та нинішній простор подорожей, що охоплює країни ПСЗ, АСЕАН та Азіатсько-Тихоокеанські країни; і заявленою метою розповсюдження нашого туристичного бізнесу в Північній Америці, Латинській Америці та Європі, Ebix забезпечує справді глобальну платформу, що забезпечує „на місцях” присутність на основних ринках світу. У наших глобальних офісах працюють місцеві громадяни, які володіють мовними навичками та глибоко знайомі з місцевими звичаями, нормами бізнесу та нормативно-правовими рамками.
Голова, президент і генеральний директор Ebix Робін Райна прокоментував: “Ми вважаємо, що продукти та послуги Yatra Online доповнюють портфель подорожей EbixCash через Via і Mercury; і поєднання двох компаній могло б забезпечити значні взаємодії та створення найбільшої в Індії та найприбутковішої компанії з туристичних послуг. Ми бачимо значну синергію, економію від масштабу та розширений потенціал зростання об’єднаного бізнесу. Наш інтерес зробити пропозицію для Yatra Online також підтверджується твердою впевненістю в тому, що поєднання двох компаній може суттєво та негативно вплинути на EPS Ebix ".
