Найближче майбутнє для європейського аерокосмічного гіганта виглядає «яскравішим, ніж будь-коли». аеробус, за даними аналітиків компанії Barclays. Оцінка аналітиків базується на зрілому портфелі європейського виробника літаків, який пропонує надійний грошовий потік протягом наступних п’яти років.
«Центральним у нашій інвестиційній тези щодо Airbus є наша точка зору, що масштаб і передбачуваність її FCF (вільний грошовий потік) перевершують Boeing, але Airbus торгує зі значно більшою, ніж звичайна, знижкою до Boeing», – заявили аерокосмічні аналітики Barclays у дослідницькій записці, яку побачила CNBC.
Аналітики перерахували цільову ціну в €155 ($171) за акцію з рейтингом «надлишкова вага». На французькому CAC-119 у вівторок вранці вартість акцій Airbus була трохи більше 40 євро.
Поточна ціна акцій Boeing становить 372 долари і зросла майже на 16 відсотків з початку року. За прогнозами, асортимент реактивних літаків Airbus «переросте» Boeing до 2024 року.
Аналітики пояснили це, вказавши на те, що американський виробник літаків заземлений 737 MAX і проблеми, з якими зіткнувся при введенні свого нового 777X в комерційну експлуатацію.
«Зрілий» асортимент продуктів Airbus може гарантувати більш плавний дохід, сказав Barclays, додавши, що вільний грошовий потік може потроїтися з торішніх 3 мільярдів євро до приблизно 9 мільярдів євро в 2024 році.
«Профіль грошових потоків у Airbus тепер стає більш передбачуваним і надійним порівняно з Boeing», – сказали в банку.
Підраховано, що коли дві конкуруючі компанії повертаються до своїх підрозділів комерційних літаків, поточні ціни на акції означають, що Airbus оцінюється з «вражаючою» знижкою в 45 відсотків порівняно з Boeing.
Знижка незаслужена і не враховує належним чином частку Airbus на ринку однопрохідних реактивних літаків, сказав Барклайс.
«Ми оцінюємо теперішню вартість вузької індустрії в 238 мільярдів доларів, що означає, що поділ 50/50 коштує Airbus 140 євро за акцію — на 20 відсотків вище поточної ціни на акцію Airbus».
Він додав, що лише популярні літаки Airbus A321 повинні внести 3.4 мільярда євро в безкоштовний грошовий потік компанії протягом наступних п’яти років.
ЩО ВІДНЯТИ З ЦІЄЇ СТАТТІ:
- «Центральним у нашій інвестиційній тези щодо Airbus є наша точка зору, що масштаб і передбачуваність його FCF (вільний грошовий потік) перевершує Boeing, але Airbus торгує з набагато більшою, ніж звичайна, знижкою до Boeing», — заявили аналітики Barclays aerospace у дослідженні. примітку побачив CNBC.
- «Ми оцінюємо нинішню вартість загальної вузькофюзеляжної галузі в 238 мільярдів доларів, що означає, що розподіл 50/50 коштує Airbus 140 євро за акцію — на 20 відсотків вище поточної ціни акцій Airbus.
- Він підрахував, що коли дві конкуруючі компанії повертаються до своїх підрозділів комерційних літаків, поточні ціни на акції означають, що Airbus оцінюється з «разючою» 45-відсотковою знижкою до ціни Boeing.
